金融製度扭曲下對民間金融規範的思考資料(doc 39頁)

內容摘要
非正規金融的存在本身就說明了正規金融的欠缺和不足，非正規金融是正規金融的必要補充，應該給予合法地位。
美國一位學者曾對中國的非正規金融問題進行研究，通過實地調查和實證分析發現：第一，經濟落後地區無非正規金融；第二，集體經濟發達地區（如泉州），集體企業能夠獲得銀行貸款的支持，但民營企業主要依靠非正規金融；第三，私營經濟發展較早的地區（如溫州），對非正規金融比較容忍，非正規金融在經濟發展中也起到了積極作用；第四，國有企業改革任務較重的地區（如鄭州），非正規金融是被限製的，主要通過銀行支持國有企業。
但我們也應該承認，非正規金融的風險性要高於正規金融，因此，隨著經濟的發展，非正規金融必然要被正規金融所替代，許多國家的金融體係發展正是這麼一個過程。但正規金融的提供不是一蹴而就，這一過程需要時間、以及基礎設施和機構的提高。而在這一過程中，既然非正規金融能夠彌補正規金融的不足，能夠為經濟發展提供有價值的服務，那麼就不應該簡單地反對非正規金融。
這個意義上而言，非正規金融的發展以及商業銀行的改革，是一個此長彼消的關係。商業銀行改革越滯後，非正規金融的發展就越有空間；隨著商業銀行改革的深入，非正規金融的生存空間將越來越狹窄。
非正規金融包括私人借貸、貸款經紀人、互助會、地下錢莊等。
事實上，一些研究表明，非正規金融在一些地區經濟增長過程中所起的作用，決不至於到可被忽視的程度。中小企業在台灣的經濟騰飛中扮演了重要角色，可是台灣島內私人企業借款中的1/3以上是由非正規渠道所提供的。在溫州經濟中，中小企業也占有重要的地位，據估計，截止到2001年底，來自非正規部門的融資，占當地中小企業總貸款餘額的59%以上。
非正規金融肯定會有其內在的問題。由於範圍和規模過於狹小，導致風險無法有效分散，因此一旦出現了債務危機，可能會像推倒了多米諾骨牌一樣，引起一係列的風險，甚至影響到整個社會的正常生產經營秩序。也有的非正規金融，明顯地帶有詐騙的性質，會直接損害到社會信用。
從根本上說，非正規金融的活躍，反映出的有可能正是正規金融存在的不足。而在正規金融部門被抑製的情況下，對非正規金融的嚴厲態度，可能使得金融的另一條河道被堵死。
規則重於懲罰。那麼，什麼是合格的規則？合格的規則至少應該保證公平競爭，無論競爭者來自草根，還是來自廟堂，競爭都應該是公平而有序的。我們期待會有一個好的金融秩序，使非正規金融機構也能夠和正規金融機構在法律的規則約束下享有公開競爭的機會。
非正規金融的興起

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