風險與組合投資理論課件(PPT 43頁)

理解解金融風險的分類
理解證券投資收益與風險的衡量
掌握資本資產定價模型
了解多因素定價模型和套利定價模型
第十一章 風險與組合投資理論
學習目的
章節分布
第一節 金融風險概述
一、金融風險的定義
二、金融風險的分類
第二節投資的收益與風險
一、單個證券的收益與風險的衡量
二、兩種證券組合的收益和風險的衡量
三、多種證券投資組合的收益和風險的衡量
第三節資本定價理論
一、證券組合和風險的分散化
二、資本資產定價模型
三、多因素資本資產定價模型
四、套利定價模型
人們將多餘的資金按照自己預測的價格或者利率進行投資，
希望得到收益，但未來價格或者利率會怎麼變化，
人們是無法預測準確的，這樣就導致了未來收益的未知性，
這就是風險。準確的說，金融風險是指投資者在投資經營的過程中，
由於各種事先無法預料的不確定因素帶來的影響，
使得投資者的最終收益和預期收益發生一定的偏差的可能性。
值得注意的是，風險並不等同於損失，最終收益也可能比預期收益更高，
因為風險是指未來收益或虧損的不確定性或波動性
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