金融風險管理概述(PPT 38頁)

第1講課程說明金融風險管理概述
為什麼要開設這門課程？
課程要求
主要內容（34課時）
前期課程
金融風險管理概述
狂怒的大女子主義者的寓言和股票市場
寓言和股票市場 (續)
1 風險概述
一、風險與不確定性
研究不確定性的數學－概率論隨機過程
《風險、不確定性與利潤》(1921)
個人理解
對風險的理解與風險度量
不確定性、金融、風險
二、與風險相關的幾個基本概念
三、風險的特征
四、風險的分類
五、金融基本要素、現代金融與風險管理
黃金為什麼比白銀還要貴？
影響資產定價的兩個重要因素滯後與風險
（摘自於Cochrane（2005）的序言部分）
現代金融學的核心
一個例子
(1)生活實踐中存在大量金融風險問題
次貸危機、歐債危機與華爾街時代的終結
雷曼兄弟宣告破產，美林被收購， 加上之前垮下的貝爾斯登，
華爾街排名前五的投資銀行隻剩下高盛和摩根士丹利兩家。
如今，碩果僅存的這兩大投行也將被迫轉型。
美國聯邦儲備委員會在08年9月21日晚間宣布，
已批準了高盛和摩根士丹利提出的轉為銀行控股公司的請求。
而高盛和大摩的轉型，意味著“長久以來世人熟知的華爾街的終結”。
此外，歐債危機還在持續發酵，前景不明。
(2)學科發展的需要
結構化金融、金融工程、金融創新：金融風險管理的新要求
（流動性風險管理、表外業務、金融監管與透明度）
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