中國不良貸款市場與企業重組(pdf 14頁)

目錄
1. 摘要
2. 一個尚待開發的市場
3. 企業重組：成功的基準與條件
4. 結論

企業重組的成功條件：
1. 中國的政策製定人可通過以下方法推動企業重組：
2. 製定新的破產法，提供企業重組的條款
3. 合並大規模公司的債務 – 鼓勵把個別大型債務人的不良貸款合並，然後交由一家資產管理公司或不良貸款投資者處理
4. 按行業把不良貸款分類合並 – 鼓勵把個別行業板塊的不良貸款合並，然後交由一家資產管理公司或不良貸款投資者處理
5. 在執行大規模的處理項目時, 確保由非本地人員介入
重組的成功基準：
1. 中國企業跨境債務有過幾起債務重組成功的先例。作為廣東省政府設於香港的“窗口公司”– 粵海投資(GDE)憑著廣東省政府發出的告慰函（Letter of comfort）而獲得
Baa3 的信用評級。其債務重組計劃包括：
（1）注入資產
（2）債權人可分享股價上升所帶來的好處
（3）現金分派
（4）出售非核心業務
（5）出售房地產資產
（6）利用營運現金流償還核心業務的負債

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