權證市場分析報告(pdf 6頁)

1. 權證市場運行概況
2. 權證價值分析
3. 風險揭示及投資評級

受寶鋼和某某權證到期前市價向理論價值收斂的影響，所有權證在8月都經曆了較為明顯的下跌過程,權證市場的總體估值水平明顯下降，表達了一種回歸理性的信號。
目前仍在交易的25支權證中，有9支的溢價率為30％以上，有13支內在價值為0，有6支的隱含波動率高於100％。
那些處於深度價外的認沽權證，其風險已被某某權證的先例所揭示，在未來必然會經曆一個價值回歸的下跌過程，投資者應當適當予以回避。那些處於價內且估值水平已經趨於合理的認購權證，如其標的股票基本麵較好，在未來可能會有不錯的表現。

..............................