計算機行業08年下半年投資策略報告(pdf 13頁)

計算機行業08年下半年投資策略報告目錄:

一、軟件業強勢增長，硬件行業增勢平緩
二、軟件離岸外包市場：十年高成長
三、管理軟件：企業信息化遠未完成，行業仍處成長期
四、其他細分行業投資機會

計算機行業08年下半年投資策略報告內容摘要:

軟件業強勢增長，硬件行業增勢平緩
計算機行業的增長重心早已由硬件轉向軟件。軟件各子行業中，軟件外包增長空間最為廣闊，且最為持久，預計未來5年的複合增長率為35%，而且我們認為未來十年都可保持高增速，這將造就一批持續高成長的軟件外包企業。管理軟件仍處於成長期，其最重要部分ERP軟件未來3年增長速度為19.5%，較快速的增長再加上行業趨於寡頭壟斷，為領先企業創造了良好的利潤提升空間。係統集成增長速度保持溫和，未來3年約為15.5%，行業內競爭激烈，但是企業盈利能力分化嚴重，管理嚴格、成本控製優秀的公司可以獲得較好盈利。我們未在圖中標明的IT服務行業雖然達到25%左右的增長速度，但是行業規模仍然偏小而且市場分散。
在通用硬件行業，台式機的市場銷售額增長率正趨於停滯，筆記本電腦市場則保持20%以上的高增長。A股硬件上市公司在筆記本電腦市場均處於弱勢，不能享受行業高增長的益處。這些公司在台式機領域有優勢，但因市場增長停滯而陷入不利境地。專用硬件市場保持了獨特而較好的需求，有一定投資機會。

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