財務公司如何防範和控製風險(doc 33頁)

財務公司如何防範和控製風險內容摘要：
財務公司的產生根源、定位和特殊的經營目標使其對企業集團具有較強的依附性。當企業集團的競爭能力較強，經濟效益較好時，財務公司就會興旺發達；反之，財務公司就會陷入資金來源減少、呆壞賬損失增加的困境。可以說財務公司這種先天性的不足，使其在處理大量的關聯交易時不得不采取犧牲自己利益的做法來換取企業集團的發展。當預期目標未能實現時，財務公司就很容易陷入進退兩難的困境。同時，財務公司的資本構成缺陷，使其可能演變成為企業集團的政策性銀行，而且行政幹預弱化了財務公司市場化運作的能力。因此，筆者認為，要有效地防範和控製關聯交易產生的風險，應從以下幾個方麵著手：
１、健全法人治理結構，建立現代企業製度
明確董事會、監事會、總經理三者職責，通過聘用市場專業人員來經營管理，實行所有權和經營權的分離。經營管理班子應按商業化、市場化原則經營，對董事會負責。董事會則應明確經營班子的責、權、利，並對經營者實行考核獎勵的激勵機製。監事會應按董事會對領導班子的授權進行嚴格的監督。經營班子應按財務公司的實際情況建立與人行監管相適應的一套行之有效的內控機製。在這種現代企業製度下，一切按市場經濟規律來辦事，基本不使用行政的力量進行關聯交易，從而有效地防範了關聯交易風險的出現。
２、大力推行財務公司股權結構多元化
目前，財務公司一般是由企業集團各成員單位共同投資組建的。這種資本構成的單一性，使財務公司產生之初就模糊了其獨立的法人地位，難以按照市場經濟規律進行運作，處於一種相對弱勢的地位。這樣，母公司和其他成員單位就會利用自己的控股地位，用行政幹預的手段，控製各種關聯交易的進行，財務公司實際上演變成了企業集團的政策性銀行，從而在根本上阻礙了財務公司的發展。允許企業集團外部資金投資參股，股權結構由企業集團絕對控股轉變為相對控股，其意義不僅在於財務公司股權結構的改變，更在於它深刻地的影響了財務公司的經營方式和理念。外部股權為了維護自己的股東權益，必然會對企業集團的各種行政幹預產生某種製約作用，財務公司的獨立法人地位無形中得到了加強。同時，由於企業集團仍然處於控股地位，財務公司服務於企業集團的性質並未改變。企業集團要實現財務公司的服務功能，外部股權要實現股東權益，都可以通過財務公司董事會來實現各自的意圖。這種規範化的操作手段，也使財務公司獲得了較大的經營自主權，逐步培育了適應市場、麵向市場經營的能力和應變能力。

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