燕京啤酒可轉換公司債券投資價值分析報告.doc12

北京燕京啤酒股份有限公司可轉換公司債券投資價值分析報告


　　重要提示本報告根據北京燕京啤酒股份有限公司（以下簡稱″燕京啤酒″或″公司″）公開披露的資料信息以及公司提供的有關資料，在實地盡職調查的基礎上，本著嚴謹、負責、客觀、公正的原則撰寫而成，旨在幫助投資者了解公司本次發行的可轉換公司債券（以下簡稱″燕京轉債″）的投資價值。本報告並不構成任何投資建議，僅供參考。
　　投資要點1、我國啤酒行業具有非常廣闊的發展空間。2、燕京啤酒是我國啤酒行業首家單一品牌產量突破100萬噸的企業，總部南廠為亞洲最大的啤酒廠之一。2001年燕京牌啤酒銷量排在全國同行業首位，並列世界排名第15位，成為國內僅有的進入世界20強的啤酒生產企業。
　　3、公司盈利能力處於行業領先地位，經營性現金流量保持平穩。
　　4、北京控股為本次發行可轉債提供全額不可撤銷的連帶責任擔保，本期債券被大公國際資信評估有限公司評定為AAA級。
　　5、燕京轉債具有保底功能，又具有轉股後較大的潛在盈利空間。
　　6、轉債回售條款、附加回售條款、轉股價格修正條款等方麵的約定有力地保證了燕京轉債的安全性及對市場變化的適應能力。

　　燕京啤酒簡介北京燕京啤酒股份有限公司成立於1997年7月,公司股票於1997年7月16日在深圳證券

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