2006年下半年A股投資策略報告-走上股改激昂後的價值重估之路（PDF 57）

目 錄
上篇：下半年大盤何去何從？ 1
1、牛市驅動因素1
1.1 驅動因素一：股權分置改革1
1.2 驅動因素二：人民幣升值...4
1.3 驅動因素三：緊縮預期無礙市場資金供給..9
1.4 驅動因素四：股市與宏觀經濟長期背離凸現絕對估值吸引力12
1.5 驅動因素五：全球經濟與股市的回落更顯估值吸引力..16
1.6 驅動因素六：股指期貨的助推作用..16
2、麵臨的風險.19
2.1 宏觀調控與緊縮預期...19
2.2 上市公司業績處於下滑狀態中.20
3 市場趨勢：震蕩上行——演繹長期牛市中的一角..23
下篇：下半年操作策略.25
1、總體投資思路..25
2、行業配置策略..26
2.1.自主創新：“十一五”的主旋律26
2.2 消費品：穩定增長的防禦性品種..33
2.3 服務品：人民幣升值的受益者..35
3、主題投資策略..39
3.1 重組並購主題：06 年下半年的主旋律.39
3.2 再融資主題..44
3.3 新上市的大盤股主題...46
4、下半年可關注的上市公司47
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