上市公司關聯交易監管問題研究(pdf 64頁)

內容 摘 要
1．關聯交易，是指在關聯方之間轉移資源或義務的事項，而不
論是否收取款項。關聯交易既具有促進公司規模經營、減少交易過程
中的不確定性、降低交易成本、有助於公司集團整體戰略目標的實現
等積極作用；也存在違背市場公平競爭原則，在關聯方之間轉移資金
和利潤、進而損害公司和股東利益等諸多負麵影響。因此關聯交易既
為各國法律所認可，同時又受到各國法律的嚴格限製。在我國，不公
平關聯交易廣泛存在於上市公司的經營活動之中，其負麵影響已不容
忽視。加強對關聯交易的監管，對於保護我國投資者的合法權益、提
高資本市場的運作效率、維護證券市場的繁榮與穩定具有重要的意
義。
2．不同的國家和地區由於所處的環境、文化以及經濟發展的差
異，對關聯交易存在著不同的理解和認識，但幾乎所有的國家和地區
都認為應該對關聯交易進行嚴格的監管，而且在具體的監管方式上還
有許多相同之處，如：按照關聯交易的重要程度，對關聯交易進行分
類管理；對於需要獲得股東批準的關聯交易，必須在向股東發送的通
知函中包括所有有助於股東進行合理判斷的相關信息；關聯董事和關
聯股東在對關聯交易進行表決時必須回避；獨立董事、審計委員會、
以及相關中介機構對關聯交易是否有損公司和股東的利益必須發表
意見；為了節約上市公司的信息披露成本，上市公司可以就某些特定
的關聯交易向證券交易所申請豁免披露。這些共性之處對於我國建立有效的關聯交易監管製度無疑具有十分重要的借鑒意義。……………………
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