風險及其測量(PPT 27頁)

第四講

風險及其測量
概率統計複習
隨機事件(變量)：在不同情況下取不同的值。
概率：隨機事件發生的可能性.
概率分布：所有隨機事件的概率的集合。概率分布分為連續分布與離散分布兩種。隨機變量可以完全由其概率分布描述。
例：擲硬幣，幣值向上或向下即為隨機事件，向上向下的可能性即為概率。
事件 概率
幣值向上 0.5
幣值向下 0.5
概率統計複習
股票的收益率就是一個隨機變量。
0期股票的價格為P0，
1期時其全部價值為DIV1＋P1
股票投資的收益率為：DIV1＋P1 ＝（1＋R）P0
或：R＝{(DIV1＋P1)-P0}/P0
由於DIV1＋P1事先無法確切知道，所以R為隨機變量。
在我們做風險分析時，通常假設R可由其概率分布所描述。

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