外彙風險管理概述(ppt 90頁)

外彙風險管理概述內容簡介：
由於彙率變化而導致的在外未結算的、以外幣計價的合約（即該合約會在未來產生以外幣計量的現金流量）價值所發生的變化。所產生的彙兌損益實際上是由已經存在的合約決定，並且是真實存在的合約已經存在，但將在未來某日進行結算。由於交易風險是建立在發生於過去的企業活動、但將在未來進行結算的基礎之上，因此，對交易風險的衡量是麵向過去與麵向未來的混合。
由於彙率變化而導致的未來/預期經營現金流量的變化所產生的彙兌損益是由公司的未來競爭地位的變化來決定的，並且是真實存在的，如銷售量的變化、銷售價格的變化、銷售成本的變化等等。
由於經營風險是建立在企業未來活動的基礎之上，因此，對經營風險的衡量是麵向未來的，很難進行準確衡量。任何收入和成本受到彙率變化影響的公司都存在經營風險，即使其是一個純粹的國內公司，並且所有的現金流量都由本國貨幣標價。
經營風險是彙率變動對企業未來交易可能產生的影響，而交易風險和會計風險則是彙率變動對企業已經發生的經濟業務產生的影響。經營風險對企業的影響是持續的和長遠的，而交易風險和會計風險對企業的影響是短期的、一次性的經營風險的管理比較困難，而交易風險和折算風險管理起來相對容易一些。

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