企業兼並理論的產業組織述評(doc 8頁)

企業兼並理論的產業組織述評內容提要:
當兼並企業的產品處在被兼並企業的上遊或下遊，是前後工序，或生產與銷售之間的關係，則稱這種兼並為縱向兼並，縱向兼並是一種經營單位向其產品的加工和銷售各階段的延伸。縱向兼並可能是兼並投入要素或原材料的生產企業，也可能是兼並最終生產和銷售企業。
對於縱向兼並可以從兩個不同方麵進行理論解釋，其中一個重要的理論是關於市場機製失靈和交易費用方麵的。根據科斯(R?H?Coase)的觀點，企業和市場是兩種可以互相替代的資源配置機製，企業的主要特征是通過企業家而不是市場機製來配置資源，組織經濟活動。企業內部經濟活動的協調可以節約交易費用。交易費用是企業用於尋找貿易夥伴、訂立合同、執行交易、討價還價、監督違約行為並對之製裁等方麵的費用支出。當市場的交易費用很高時，市場不再是協調經濟活動和資源配置的一種有效方式，而應通過企業家將交易內部化來節約組織經濟活動和配置資源的成本。當處於生產鏈上的企業進行縱向兼並，可以使部分生產經營活動在企業內部完成，而縱向兼並前，這些購買投入要素或銷售產品等生產經營活動卻要在市場上通過市場機製的作用來完成。當然，組織企業內部的經濟活動也需要一定的費用，這種費用稱為組織費用，隨著縱向兼並的進一步進行，企業規模將越來越大，組織企業內部的經濟活動的費用將隨之增加，當企業規模擴大到一定程度時，組織費用的邊際增加額與交易費用的邊際減少額相等，公司就不會再通過縱向兼並擴大規模，因為再通過縱向兼並擴大規模，組織費用會更高，抵消因兼並而減少的交易費用，使企業得不償失。所以，縱向兼並的邊界條件應是企業邊際交易費用節約額等於邊際組織費用增加額。根據科斯的理論，在競爭市場條件下，實現縱向兼並的這種均衡能導致企業生產和分配的有效組織和資源的有效配置。威廉森(Willianson)發展了科斯的研究。在市場交易費用導致企業縱向兼並的假設下，威廉森分析了產生較高的市場交易費用和縱向兼並的因素，較側重於人的因素，並把它與環境因素結合在一起解釋市場機製的失靈。認為機會主義和有限理性是二個重要的人為因素。人的因素與不確定性等環境因素相互作用導致市場機製失靈，並用內部組織機製代替市場協調。這可以用技術性能複雜的產品生產來說明這一的理論。這類產品需經常重新設計，變換批量，其產品零部件的生產，相對於支配少數幾家零部件生產者的市場規模，已屬於大規模經濟生產。這裏，可以考慮三種不同的供貨方案，即長期合同，短期合同和縱向兼並。長期合同所麵臨的主要問題是未來的不確定性，加之人們的有限理性，難以確定未來的各種非正常情況。簽定一個包羅萬象的，把所有意外事件都考慮進去的合同幾乎是不可能的，至少在成本上不允許。因此，長期合同必須是不完備的， 要為可能的討價還價留有餘地。短期合同優於長期合同之處，在於不確定環境中充分利用有限理性，作出決策。但是，在零部件產業需要擁有長期設備的情況下，短期合同是不合適的。而且，若前期合同的獲利者比他的競爭對手具有某項成本優勢，會在重簽合同時給買者和供貨者之間留下激烈競爭的餘地。所以，在減少不確定性和減少討價還價的前提下，縱向兼並更可取。 內部組織允許作出適度的、一係列的決策，並能削弱機會主義影響。威廉森認為企業組織要具有複雜的等級製度，在這種組織中，管理人員和工人都遵循一定的雇傭合同，這樣能促進以前交易對立各方更多的合作行為，個人成為企業內部組織的一小部分，個人的機會主義影響得到有效控製。組織內部的爭論通過命令可以以較低的成本輕易解決，因此避免了企業之間出現的那種高成本的討價還價過程。較強的合作意識，加上有效的內部控製機製與決策，使縱向兼並在這種意義上比市場機製配置資源更有效。
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