風險的指標與衡量方法(ppt 30頁)

風險的指標與衡量方法目錄：
壹、敏感性係數、波動幅度與向下風險
貳、風險指標與潛在損失
參、風險類別與損失分配
肆、問題與討論

風險的指標與衡量方法內容提要：
敏感性係數：
旨在衡量某特定利率、彙率或股價等市場因素變動一單位時，盈餘(如利息利潤)或金融工具逐日按市價核算價值之變動額產生若幹幅度的變動。
債券之利率敏感係數為5，利率變動1％時，債券價格將要變動5％。所以，債券價格原來為1,000元時，利率變動1％，能使敏感係數為5的債券，價格提高50元。
敏感性係數之公式
主要風險之敏感性係數：
利率風險之敏感性係數
顯示利率變動一單位或殖利率曲線平行移動1％時，導致固定收益證券部位的利息利潤產生多少幅度的變動。
彙率風險之敏感性係數
彙率變動一單位時，美金價值產生若幹幅度之變動。
市場風險之敏感性係數
標的市場因素變動一單位時，交易案件或投資組合之逐日清算價值產生多少金額或比率之變動。
債券–MD、股票–?值、選擇權–Delta值
(?P/P=-D* ? R/ (1+R)=-MD* ?R)

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