攀鋼資本運作案例(ppt 28頁)

攀鋼資本運作的目錄：
一、資本運作－－煉就中國鋼釩業龍頭企業
二、內部成長－－“資本運作九步曲”
三、外部擴張－－出售“工益股份”，收購“渝鈦白”
四、未來目標－－收購“川長鋼”，成為西南鋼鐵龍頭
五、中國鋼鐵行業未來格局－－五大龍頭

攀鋼資本運作的內容提要：
一、資本運作－－煉就中國鋼釩業龍頭企業
“攀枝花新鋼釩股份有限公司”（000629，下稱“新鋼釩”）1993年上市前總股本3.78億元，淨資產7.57億元，淨利潤4275萬元；截止2002年底，總股本已經達到10.233億元，總資產80.33億元，淨資產 47.33億元，淨利潤4.90億元，每股收益0.48元，淨資產收益率 10.54％, 發展速度迅猛。 2003年 1月22日， “新鋼釩” 成功發行16億元可轉債。1996年 -2002年淨資產增長 582%, 年平均增長率約40%（如圖1）。
以上成就來自於“生產經營+ 資本運作+ 證券融資”的完美結合，通過改製、縮股、上市、增發、債務重組、股權劃轉、資產置換、發行可轉債等資本運作和證券融資手段，“攀鋼”成功將一個小小的“熱軋板廠”煉就成中國最大、世界第三的釩製品生產基地，中國最大、世界重要的鋼軌生產基地之一，中國西部最大的熱軋板生產基地，中國證券市場的績優藍籌公司。

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