美國次貸危機對全球的影響(ppt 84頁)

美國次貸危機對全球的影響目錄：
1.次貸危機及其發生、發展
2.次貸危機的產生及傳導機製
3.此次金融危機的特點
4.此次金融危機發生的根本原因
5.此次金融危機發生的內在機製
6.此次金融危機的前景、及教訓

美國次貸危機對全球的影響內容提要：
（一）房貸市場創新與次級貸款
美國住房按揭市場：
優質貸款(Prime Mortgage)
ALT-A貸款（Alternative-A Mortgage ）
次級貸款(Subprime Mortgage)
三類貸款在美國住房抵押貸款市場中的份額大致分別為75%、11%、14%。
優質貸款(Prime Mortgage)：
信用等級較高（信用評分在660 分以上）、收入穩定可靠（能夠提供相關收入證明）、債務負擔合理的優良客戶，他們主要選擇最傳統的30年或15年固定利率的按揭貸款，稱為優質貸款。
優良客戶是房地產金融機構發放抵押貸款的傳統對象；但是當優質客戶資源被開發完畢時，受到盈利動力驅使的金融家們就把眼光投向了原本不能申請抵押貸款的群體，即ALT-A 貸款和次級貸款。
ALT-A貸款（Alternative-A）：
介於優質貸款和次級貸款之間，既包括信用等級在620-660之間，也包括信用等級大於660但不能或不願提供收入證明的客戶的貸款。
ALT-A 貸款和次級貸款的違約風險要高於優質貸款，因此房地產金融機構必然會提高前兩類貸款的利率作為風險補償。通常，ALT-A 貸款的利率一般比優質貸款高1~2 個百分點，次級貸款的利率一般比優質貸款高出2~3 個百分點。
次級貸款(Subprime Mortgage)：
貸款對象是信用評分低於620 分、收入證明缺失、負債較重的人（這一人群又稱Ninjna，意為既無收入、又無財產的人）；
目前美國次級客戶大概有600萬人，次級貸款市場總規模大概2萬億美元左右，近半數沒有收入證明。

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