從係統科學的觀點看次貸危機(ppt 114頁)

從係統科學的觀點看次貸危機目錄：
一、 次貸危機的形成機理
二、 複雜係統的角度看次貸危機
三、 次貸危機對世界經濟的影響
四、 次貸危機對中國經濟的影響
五、 中國政府的應對措施

從係統科學的觀點看次貸危機內容提要：
什麼是次貸貸款?
按照貸款對象的信用評分，美國抵押貸款分三個層次：660分以上為優先貸款，620-660分為Alt-A貸款， 500－620分為次級貸款人。低於500分的借款人完全沒有資格。
次級貸款人的分類:
償貸緩慢：以前延遲過債務償還
信用低：沒有信用記錄，得不到高的信用評分
生活坎坷：生意失敗或醫療事故
高風險：沒錢付首期，沒足夠收入獲得貸款
次級貸款即為發放給信用評分在500到620貸款人的住房抵押貸款。
次級貸款的特點：
發放貸款時不考慮借貸人的財務狀況
首付很低或者沒有首付
初始還貸利率很低
蘊涵著巨大的違約風險，曆史違約率遠遠大於優先級和Alt-A級貸款。以前次級貸款人是不能獲得信用貸款的。
次貸的膨脹：貸款經紀商：
美國的抵押貸款主要是通過貸款經紀商進行。經紀商認識很多貸款機構，了解上百種產品，能提供申請多家貸款機構的一站式服務。
信用不好的借款人甚至能通過經紀商得到更多的貸款。次級貸款的利率和費用浮動範圍很大，經紀商能夠找到最好的產品和價格來滿足借款人的需要。
貸款機構將貸款證券化後出售給投資機構，而投資機構隻關心貸款情況和提前還款速度，使得貸款機構要迎合經紀商以擴大業務。

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