公司並購與重組概述(ppt 40頁)

公司並購與重組概述目錄：
第一章 公司並購概述
第一節 公司兼並收購概念
第二節 公司並購的基本類型
第三節 並購曆史
第二章 企業並購的動因理論與效應分析
第三章 公司收購程序和中介機構
第四章 目標公司的價值評估與選擇
第五章：並購的方式：協議收購、二級市場收購、要約收購
第六章 並購的融資與支付手段
第七章：公司重組
第八章：公司的接管防禦與反收購

公司並購與重組概述內容提要：
上市公司的條件：
原公司法：（1）股票經批準已經向社會公開發行；（2）公司總股本不少於人民幣5000萬元；（3）開業時間在3年以上，且最近3年連續盈利；原國有企業改製設立或新組建成立，開業時間可以連續計算；（4）持有股票麵值達人民幣1000元以上的股東人數不少於1000人，向社會公開發行的股份達公司股份總數的25%以上；公司總股本超過4億元的，其向社會公開發行股份的比例為15%以上。（5）公司最近3年無重大違法行為，財務報告無虛假記載。
兼並（mergers）和收購（acquisitions）
（1）收購完成後，被收購企業的法人實體依然存在；兼並後，被兼並企業的法人實體不複存在。
（2）收購後，收購方成為目標公司新股東，以掌握的股份為限承擔有限責任。兼並後，兼並方承擔被兼並企業的全部資產和負債。
（3）收購：目標公司處於困難期或正常經營期；兼並：目標公司處於經營困難、財務困境中。
（4）收購通常發生在證券市場，目標公司一般是上市公司，兼並的範圍更為廣泛。
按收購雙方的行業關係劃分
1、橫向收購。收購雙方處於同一行業，生產和銷售相同或相似產品的商業競爭對手之間的並購。 壟斷（？）
案例：一百合並華聯；三聯收購鄭百文
2、縱向收購。生產過程或經營環節相互聯接、密切聯係的企業之間，或具有縱向協作關係的專業化企業之間的收購。
向前收購：收購上遊企業；向後收購：收購下遊企業。
3、混合收購。
收購雙方之間既非競爭對手，又非現實的或潛在的供應商或客戶的收購。產品擴張型，地域市場擴張型；純粹混合收購。目的：實現多角化經營。

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