風險管理原則與實務(doc 7頁)

風險管理原則與實務目錄：
第九章 風險管理原則
第十章 風險管理實務
第十一章 企業倒閉風險

風險管理原則與實務內容提要：
市場風險，有時也稱為財務風險或價格風險，它指由於市價的變化而導致虧損的風險。企業需要管理的主要市場風險是利率風險、、彙率風險和商品價格風險。
(1)利率風險。利率風險是指因利率提高或降低而聲生預期之外損失的風險。
(2)彙率風險。彙率風險或貨幣風險是由彙率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發生變動的可能性導致的。
……

風險對利益相關者的影響的程度取決於利益相關者與企業的關聯程度。風險管理的意義在於減少風險對利益相關者的影響，如下所示：
（1）對於管理者而言，風險影響其主管部門能否實現預算要求的業績，從而關係到其與業績掛鉤的薪酬的高低；
（2）對於雇員而言，風險影響的也是薪酬；
（3）對於客戶而言，影響的大小取決於風險的性質，但是對於客戶的影響對於公司的銷售不利；
（4）對於供應商而言，風險的影響在於其無法繼續為企業供貨；
……

期權交易與期貨交易都以遠期交割的合同為標的物，防止市場變動，可提供價格保護。兩者主要區別在於：
（1）期貨交易的標的是商品期貨合同；期權交易的標的是一種權利。
（2）期貨交易是雙向合同，除非在交割期以前平倉，否則雙方均有履約的義務；期權交易是一種單向合同，隻賦予買方決定是否執行合同的權利，賣方隻能聽從於買方的決定。
（3）期貨價格每時都在變動，每天都有盈虧發生，由於實行逐日結算製度，交易雙方因價格變動而發生現金流轉；期權交易的履約價格事先已確定，合約價格則是買方所付的期權費，在指定的期限內不再改變，不到期交易雙方不發生現金流轉。

..............................