中國境內國營與民營企業到香港上市方案(ppt 67頁)

中國境內國營與民營企業到香港上市方案目錄：
一、香港證券市場概況
二、企業在香港集資途徑
三、香港證券市場與中國國內主板比較
四、中國企業如何規劃在香港主板上市
五、香港上市初步時間表
六、中國證監會審批企業於香港上市的法規程序
七、上市參與者、上市費用及開支
八、凱基金融介紹

中國境內國營與民營企業到香港上市方案內容提要：
第一市場(Primary Market) ：新上市集資
發售新股以供認購 - 是由發行人或代表發行人發售其證券，以供公眾人士認購。此方式須增加發行人的股本。
發售舊股 - 由已發行或同意認購股東的持有人，或獲配發人或代表該等人士之代理人向公眾人士發售該批股票。在一般情況下，這種安排會促進股票在市場上的流通量。另一方麵，亦能協助公司達到公眾持股量的限製，同時也有助現有股東轉換股權為現金。
配售 - 由發行人或中間人將股票售予經其選擇或批準的人士或主要供該等人士認購，該等人士被視為長線投資者或與公司有良好關係的夥伴，例如公司的供貨商及顧客。此方式能有助穩定二級市場的股價。
介紹上市 - 已發行證券無須作任何銷售安排；因該類申請上市的證券已有相當數量為廣泛的公眾人士所持有，故可假設在上市後會有足夠的流通量。
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第二市場 (Secondary Market)：上市後集資方式 (必須在上市六個月後進行)
增發或配售新股\舊股 – 與第一市場的方式相同，亦是較為普遍的一種上市後集資方式，目的為增加公司上市後的資金。
供股 – 向現有證券持有人提出供股建議，使該等持有人可按其現時所持有的證券比例認購證券。如證券持有人不接受供股建議，可將此認購權在市場上出售。
發售期權或認股權證 – 期權是買方向賣方支付一定數量的金額後，在未來一段時間內或未來某一特定日期以事先規定好的價格向賣方購買或出售一定數量的特定股票的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。而認股權證指由公司發行的、能夠按照特定的價格在特定的時間內購買一定數量該公司普通股票的選擇權憑證，其實質是一種普通股票的看漲期權。
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香港創業板(GEM)：
是與主板市場同等地位的另一個集資市場
無最低盈利要求，隻需要兩年活躍的營業活動紀錄及未來二年業務目標，適合創業不久的高科技及高增長性之企業申請
著重披露原則，發行公司須每季公布業績，可實時反映公司業績狀況
發行公司業務須有集中的主營業務，綜合及投資公司是不容許在創業板上市
企業可於百慕達、開曼群島及香港、中國等地注冊公司申請上市，不需要在香港有實質營運，都可以申請上市
公司管製較嚴格，須委任三名獨立非執行董事及一名全職合格會計師來監督財務、會計、及內部監控事宜。

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