某量化核心證券投資基金年度報告(pdf 29頁)

某量化核心證券投資基金年度報告內容提要：
管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
某年A股市場遭遇有史以來最慘烈下跌.在經濟景氣下行的過程中，國內經濟相繼遭遇雪
災，地震等不可測因素的打擊，更受到美國次貸危機逐步演化為金融危機以及發達國家實體經濟
衰退的影響，中困經濟也麵臨更大的外需不濟困局。A股市場估值水平與企業盈利都在持續走低，
雖然年底政府出台了保增長.擴內需，調結構的政策方向，並出台4萬億經濟刺激計劃與調整貨
幣政策為適度寬鬆，市場有一定的回升。但是整體滬深300指數全年下跌65.95，本基金在2008
年的淨值增長率為一64.75%.同期比較基準收益率為-6128%，基金表現與基準相比.超額收益為
-3.47%.
縱觀全年，本基金在基金規模擴大之後，受製於市場單邊下跌的係統性風險和基金合同規定
的純股票型基金(倉位)特性，未能為基金持有人創造收益且跌幅較大。

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