跨越電信資本周期-光通信行業報告(PDF 47頁)

寫在前麵的話 ................................ 2
1、FTTX、移動互聯網和企業信息化三劍合璧推動光通信景氣持續 ................. 6
1.1、政策推動、運營商發力，FTTX進入建設高峰 ... 6
1.2、移動互聯網引發流量劇增，倒逼運營商加速建設光通信管道 ................ 8
1.3、企業信息化開辟光通信網絡建設的藍海............ 10
2、電信運營商光通信網絡結構分析 .............................. 11
3、移動回傳網——將啟動新一輪建設周期 .................. 11
3.1、移動回傳網的網絡架構由核心層、彙聚層、接入層構成 ...................... 11
3.2、移動回傳網的技術演進方向是PTN和IP RAN 12
3.3、移動回傳網設備市場將啟動新一輪建設周期 .... 15
4、寬帶接入網——建設規模漸入高峰，未來3年千億級市場 ......................... 18
4.1、寬帶接入網絡由局端、ODN及用戶端組成 ...... 18
4.2、FTTX是寬帶接入網的技術演進的方向 ............ 19
4.3、接入網市場建設規模漸入高峰，未來3年達千億級市場 ...................... 21
5、光纖傳送網——寬帶數據驅動波分設備市場在提速 ..................................... 24
5.1、光纖傳送網的網絡結構——包括國幹網和省幹網 .................................. 24
5.2、OTN是光纖傳送網的技術演進方向 .................. 26
5.3、寬帶數據驅動波分設備市場在提速，增速達到10%-15% ..................... 27
6、光通信產業鏈分析 ................ 29
6.1、光通信產業鏈的構成 ..... 29
6.2、光通信設備市場結構分析——受益最為直接、格局相對穩定 .............. 30
6.3、ODN產業分析——行業增長高景氣、市場競爭存變數 ........................ 34
6.4、光器件產業分析——間接受益、麵向全球........ 35
6.5、光纖光纜產業分析——供給壓倒需求、壓力倒逼轉型 .......................... 37
7、投資建議 ................................ 40
8、重點公司推薦（烽火通信、中興通訊、日海通訊、光迅科技） ................. 41
烽火通信（600498） .............. 42
中興通訊（000063） .............. 43
日海通訊（002313） .............. 44
光迅科技（002281） .............. 45
圖表目錄
圖一、國內電信資本開支分析 .... 2
圖二、光通信行業持續景氣的投資邏輯 .......................... 3
圖1、FTTX、移動互聯網和企業信息化推動光通信持續景氣 ............................ 6
圖2、中國寬帶普及率及接入速率均遠低於發達國家.... 7
圖3、我國寬帶用戶數特別是FTTX用戶數呈持續快速增長趨勢 ...................... 8
圖4、移動互聯網麵臨四個重要的發展趨勢 ................... 8
圖5、未來五年全球移動數據流量呈爆發式增長............ 9
圖6、中國移動數據業務量五年增長46倍 ..................... 9
圖7、企業網解決方案 ............... 10
圖8、運營商基礎網絡架構 ....... 11
圖9、運營商移動回傳網的網絡架構 ............................. 12
圖10、PTN和IP RAN是下一代移動回傳網的發展方向 .................................. 13
圖11、國外運營商應用情況 ..... 14
圖12、國內三大運營商應用情況 ................................... 15
圖13、中移動、中聯通、中電信將先後采用PTN/IP RAN設備 ...................... 15
圖14、三大運營商新增基站呈逐年下降趨勢................ 16
請閱讀最後一頁信息披露和重要聲明 5
行業研究報告
圖15、三大運營商存量基站市場空間巨大 ................... 17
圖16、截至2011年5月存量基站數和到2013年新增基站數對比 .................. 17
圖17、寬帶接入網之PON架構 ..................................... 19
圖18、ODN中器材使用場景圖 19
圖19、FTTX具體接入形式及鋪設方式 ........................ 20
圖20、FTTX有多種建設模式 .. 21
圖21、PON技術的發展方向 .... 21
圖22、國內運營商PON設備曆年集采情況及預測情況（左圖：各運營商集采量；右圖FTTH占比） ...................... 22
圖23、國內PON設備價格呈逐年下降趨勢（單位：元） ................................ 23
圖24、國內運營商PON設備市場持續快速增長（單位：億元） .................... 23
圖25、ODN在FTTB和FTTH中投資占比對比 .......... 24
圖26、國內ODN市場（含工程）迎來快速增長期 ..... 24
圖27、中國電信骨幹網絡結構 . 25
圖28、運營商省幹傳輸網網絡結構 ............................... 26
圖29、OTN是下一代傳送網的發展方向 ...................... 27
圖30、中國電信骨幹網省際流量快速增長 ................... 28
圖31、光傳送網絡發展的三大趨勢 ............................... 28
圖32、波分設備市場增長開始提速 ............................... 29
圖33、光通信產業鏈 ................. 29
圖34、國內MSTP市場分布 ..... 30
圖35、2009年中國移動PTN招標情況 ......................... 30
圖36、中國移動骨幹網波分市場分布 ........................... 32
圖37、國內傳輸設備市場競爭份額分布 ....................... 32
圖38、三大運營商傳輸設備市場競爭份額分布............ 33
圖39、國內接入網設備市場份額分布 ........................... 33
圖40、國內光通信設備行業波特五力分析 ................... 34
圖41、國內ODN行業波特五力分析 ............................. 35
圖42、全球光器件市場規模呈持續快速增長趨勢 ........ 36
圖43、2010年全球光器件市場份額分布 ...................... 36
圖44、2010年全球無源光器件市場份額分布............... 36
圖45、光器件行業波特五力分析 ................................... 37
圖46、國內光纖市場呈現供給壓倒需求之勢................ 38
圖47、國內光纖價格呈逐年下降趨勢 ........................... 38
圖48、國內光纖市場份額分布 . 38
圖49、國內光纜市場份額分布 . 38
圖50、國內光纖光纜行業波特五力分析 ....................... 40
圖51、國內電信資本開支分析 . 40
圖52、2009-2013國內光通信設備市場（單位：億元） ................................... 41
表1、主要國家寬帶發展目標 ..... 7
表2、企業信息化開辟網絡建設的藍海 ......................... 10
表3、移動回傳技術對比 ........... 12
表4、移動回傳網將啟動下一輪建設周期，行業年複合增速達到22% ........... 18
表5、不同寬帶製式寬帶水平 ... 20
表6、光纖傳送網的傳送技術 ... 26
表7、SDH、WDM、OTN傳輸技術對比 ...................... 27
表8、2011年IP RAN試點情況 31
表9、幾大設備商的OTN技術各有特點 ....................... 31
表10、國內廠商的光纖預製棒產能進展 ....................... 39
..............................