彙率風險管理(doc 33頁)

第一節 彙率風險管理概述
第二節 彙率風險的類型與測量
第三節 彙率風險管理策略
第四節 彙率風險管理方法

第一節 彙率風險管理概述
一、彙率風險
二、外彙敞口頭寸
三、彙率預測
一、彙率風險的概念
彙率風險（exchange risk）又稱外彙風險，指經濟主體在涉外業務中因彙率波動而蒙受損失的可能性。
這裏要注意風險損失和風險報酬的含義。
二、外彙
敞口頭寸（exposure position）指外彙資產與負債的差額，即暴露於彙率風險之中的那一部分資產或負債。
敞口頭寸
三、彙率預測
計量經濟學方法
德爾菲專家預測法
圖表分析法
一、交易風險
交易風險（Transaction Exposure）。指人們的交易行為帶來的伴隨現金流動的彙率風險。它主要表現在三個方麵：
在國際貿易中，因彙率變動而引起的應收或應付帳款價值變動而蒙受損失的可能性。
在外彙買賣中，簽約日到交割日的彙率變動使經濟主體蒙受損失的可能性。
在國際信貸業務中，因彙率變動而產生的資產減少或負債增加的可能性。

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