戰略型資本運營論課件(PPT 86頁)

戰略型資本運營
第1章 資本與資本市場
1.1 資 本
資本的構成
資產是資本的表現形態
資本的新概念
1.2 資本市場
中國資本市場特征
2003年全球股票市值最大的20家公司
我國企業債券和股票發行規模對比
股權分置下的內憂外患
1.3 資本運營
資本運營和生產經營的關係
資本運營的分類：
第2章 中小企業融資與風險資本
2.1.2 緩解中小企業融資難的對策
2.2 風險投資的內涵
2.2.1 風險投資的獨特功能
2.2.2 美國風險投資基金的特點
2.2.3 國際上風險資本的三種主要存在形式：
2.2.4 風險投資與股市、銀行信貸籌資的比較
2.3 風險投資運作的三個主體和四個階段
2.3.1 融資
2.3.2 投資
2.3.3 管理增值
2.3.4 退出
風險投資的流程圖
2.4 風險投資在我國的發展
2.5 企業如何申請風險投資
第3章 企業改製與上市
3.1 西方國家的“公有化”與“私有化”
其他國家的“國營化”與“私有化”
我國的“國營化”曆史
3.2 我國國有企業的改革與改製
3.3 股票發行與上市條件
3.4 借殼上市
3.5 買殼上市
工作程序
3.6 境外上市的優缺點
3.7 企業如何選擇上市地點
3.8 中小企業到海外上市的取決條件
第4章 企 業 並 購
4.1 並購的內涵與發展
4.1.2 並購的類型：
要約收購
委托書收購
4.2 西方並購理論
4.3 並購的戰略
（1）縱向一體化戰略
（2）橫向集中戰略
（3）中心式多角化戰略
（4）複合多角化戰略
4.4 並購決策
4.4.2 支付方式的選擇
（2）股票收購
（3）綜合證券收購
4.4.3 並購的風險分析
4.4.4 並購成本分析
4.4.5 對並購企業的價值評估
價值評估方法
方法一：成本法
方法二：市價法
方法三：基本估價法
方法四：股東價值分析法 （ 雷珀波特模型）
方法五：市場價值法　　　（市盈率模型）
方法六：可比公司法
EV/EBITDA的說明
4.5 管理層收購（Management Buy-outs）
MBO的內涵：
當前我國企業MBO中的難點
MBO的中外對比
4.6 並購價值與並購整合
著名谘詢公司對並購成功的統計
4.6.1 並購價值的研究
並購價值的研究曆史
4.6.2 並購後的整合

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