現代金融風險管理培訓課件(ppt 88頁)

提綱
風險與風險度量
風險管理
金融衍生工具與風險管理
為何要風險管理-理論上的回應
案例分析 – 現實中的風險管理

現代金融風險管理
風險定義
風險衡量
風險無處不在
解讀風險
金融風險類別
風險管理
控製風險
傳統風險管理方法及其局限性
現代風險管理
金融衍生工具與金融工程
衍生工具種類
金融衍生工具的起源與發展
衍生工具的應用
衍生品市場的現狀
衍生工具使用(IDSA,2003)
期貨合約
遠期合約
標準化合約
期權及其種類
芝加哥期權交易所是期權業的領袖
期權與期貨/遠期合約的比較
對衝風險舉例1
對衝風險舉例2
對衝結果
衍生工具，金融工程與風險管理
衍生工具,金融工程與風險管理
金融工程與風險管理
現代風險管理的優勢
為什麼需要風險管理？
18新利网址多少 目標與風險管理
存貨擔保降低成本
減少預期稅收支出
規避財務困境
充分利用財務杠杆利益
管理層的風險厭惡
金融工程與風險管理案例
案例一：MGRM（美國）
期貨對衝
The Hedge
對衝與基差風險
現貨溢價Backwardation
期貨溢價Contango
保證金與融資風險舉例
基差風險1986 to 1993
理論上無懈可擊
事後：三種觀點
MGRM策略的關鍵缺陷
案例二：中航油
衍生品交易
PWC的結論
中航油的教訓
風險控製虛設與董事失職
隱瞞損失與盯市製度
套期保值與投機
切忌賭徒心理
金融風險意識
國有企業與國際規則
總結

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