商業銀行金融產品創新課件(ppt 98頁)

主要內容
一、金融創新概述
二、需求因素驅動的金融創新（六大因素）
三、金融產品創新的方法和技術（四個角度，六種方法，十個“可”）

商業銀行金融產品創新
一、金融創新概述
金融創新分類
金融創新的兩個輪子
金融創新目標
二、需求因素驅動的金融創新
1、重新配置風險
四大基礎工具
浮動利率票據
規避通貨膨脹的產品
2、合理避稅
可轉換債券設計與股票回購
股權與債權互換
金融控股公司
交易所交易基金
3、降低代理成本和交易成本
案例：可回售股票
4、提高交易效率和便捷性
5、規避金融管製
D法規
MMMFs,NOW,Super NOWs,ATS,MMDAs
6、增加流動性
資產證券化
案例：法國某國有股權退出的改革
銀行家信托公司方案
信孚銀行的解決方案
三、金融產品創新的方法和技術
六種方法
1、基本衍生工具的創新
2、基本要素改變型的創新方法和技術
互換創新
變動本金互換
固定利率為可變的互換
利息支付不規則
債券創新
期權創新
3、靜態和動態複製型金融產品創新方法
4、基本要素分解型的金融產品創新方法
美林的國債投資成長收據
索羅門兄弟公司的國債自然增值憑證
本息分離債券
MBS
Americus Trust證券
O’Brien Rubinstein公司債券
特萊維薩公司債券
我國本息分離債券
不同受益權信托產品
5、條款增加（組合）型金融產品創新方法
十個可
1）可轉換
CEPS
LYON
2）可回售
3）可贖回
4）（可）調整
ARPPS
ARP
5）可延期/可提前
6）（可）浮動/（可）固定
7）（可）觸發/（可）觸消
8）（可）互換
9）（可）封頂/（可）保底
雅芳公司PERCS
10）（可）依賴
債券贖回價與某些經濟變量掛鉤
債券本金價值與某些經濟變量掛鉤
6、技術發展型金融服務（產品，手段）創新方法

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