資本運營MBA教程(ppt 78頁)

一、引言
1.資本運營的定義和意義
2.案例：安然
二、國企公司化改革
1.公司的概念
2.國企改革的總路線
3.案例：重慶嘉化改製
4.案例：TCL改製
三、上市和融資
1.公司治理
2.案例：鄭百文重組
四、並購
1.概念
2.並購的曆史
3.並購管理
4.並購績效
5.案例：青島啤酒

1.1 資本運營的定義
宏觀層次上是指整個國有資本的戰略性調整，優化和重組
微觀層次上是指企業為了保持或提高其核心競爭能力，而對企業資本的重新組合
狹義：並購
廣義：資本市場的各種運作方法，包括股票、債券、基金、衍生證券、資產證券化、信托等等
1.2 資本運營的意義
於政府而言
國有經濟的戰略性調整
產業結構的調整
提高民族工業的國際競爭力
解決體製轉軌的社會成本
於企業而言
快速健康成長
提高企業的市場競爭力
管理人員利用轉軌經濟的製度效應，謀求個人利益
按照專業化分工協作和規模經濟原則，加快企業組織結構調整。通過兼並、聯合、重組等形式，形成一批擁有自主知識產權、主業突出、核心能力強的大公司和企業集團，提高產業集中度和產品開發能力。

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