建築行業投資策略報告(pdf 48頁)

目 錄
1. 識別“十一五”成長動因、掘金“十二五”投資機會 .5
1.1. “十一五”規劃與高成長公司的辯證邏輯 .5
1.2. “十二五”規劃預示的投資機會 8
2. “十二五”建築行業主題性投資機會 .10
2.1. 主題1：節能減排——十二五期間水電、地鐵建設高峰 ..10
2.1.1. 水電建設：十二五將達高峰 .10
2.1.2. 地鐵建設：各地建設籌備如火如荼 .15
2.2. 主題2：產業轉型——廠房興建與裝備製造升級 ..21
2.2.1. 產業轉移與升級背景下的鋼結構行業發展 .21
2.2.2. 打造國際裝備製造領軍者 25
2.2.3. 化工產業——新型產業發展規劃帶來的投資熱潮 .27
2.3. 主題3：保障民生——保障房建設與水利工程 28
2.3.1. 保障房建設——民生的重要保障 ..28
2.3.2. 水利建設——保障農業健康發展的民生措施 31
2.4. 主題4：消費升級——裝飾園林展望持續高成長 ..34
2.4.1. 消費升級長期利好裝飾園林服務業 .34
2.4.2. 裝飾行業：根固而葉繁——公裝高景氣，精裝快發展 ..35
2.4.3. 園林——設計撬動施工邏輯帶來高增長的延續 ..38
2.5. 主題5：資產重組——政策支持下的趨勢 ..39
2.5.1. 政策背景：十二五將進一步減少央企數量 .39
2.5.2. 資產重組曆史：集團資產注入是最大的形式 40
2.5.3. 資產重組預期：根據政策與經驗篩選 42
3. “十二五”開局投資策略 ..44
表1：十一五期間分行業固定資產投資情況 ..5
表2：建築公司十一五增長情況 .7
表3：十二五規劃主題性投資..9
表4：我國領導人對水利水電的支持發言 . 11
表5：“十一五”時期重點開發流域及重點開工水電站項目 .13
表6：2010 年以來獲批的大型水電項目 .13
表7：葛洲壩參與承建的主要水電工程 ..15
表8：水利水電公司業績基本情況 .15
表 9：各種交通方式能源消耗比較 .16
表 10：2009 年末分城市軌道交通運營線路網長度 .16
表11：分地區預測的地鐵建設投資額（億元） 18
表12：隧道、粵水電、中鐵、宏潤09~10 地鐵中標彙總（億元） .19
表13：水利水電公司業績基本情況 ..20
表14：我國產業轉移政策 ..21
表15：中西部區域振興規劃提高產業轉移承接能力 .22
表16：我國大型產業轉移案例.22
表17：精工鋼構廠房類合同 .24
表18：鋼結構上市公司盈利預測 25
表19：水泥窖垃圾處理重要事件與政策推廣 .25
表20：裝備製造企業盈利預測.26
表21：“十二五”期間各大煤炭集團煤化工產業規劃 ..27
表22：化工工程企業盈利預測.28
表23：我國陸續出台促進保障房建設的政策 .28
表24：保障房開工麵積測算 .29
表25：我國部分省市保障房建設規劃 .30
表26：保障房企業盈利預測 .31
表27：安徽水利重點項目工程.33
表28：粵水電重點水利項目工程 34
表29：葛洲壩重點水利項目工程 34
表30：水利企業盈利預測 ..34
表31：裝飾上市公司管理模式以及長期人才培養體製 37
表32：裝飾園林企業盈利預測.39
表33：央企數量目標 .39
表34：國有資產兼並重組的相關規定 .40
表35：上海國資證券化率 ..40
表36：央企重組與上海國資證券化信息 40
表37：資產重組的建築公司與基本情況 41
表38：存在資產重組預期的上市公司 .43
圖 1：建築業總產值與增速 ..5
圖2：2000-3Q10 年GDP 增長率 ..5
圖3：09 年中國能源消費結構.. 11
圖4：我國水電裝機容量及同比增速 11
圖5：2007 年部分國家水電開發程度比較 12
圖6：水電項目核準建設規模保持低位（萬千瓦） 12
圖7：中國水利水電與葛洲壩營業收入比較（億元） ..14
圖8：水利水電建設市場份額14
圖9：線網密度國內外大城市對比（km/km2） .16
圖10：萬人線網長度國內外大城市對比（km/萬人）..16
圖11：地鐵建設投資總額預測 .17
圖12：2010 地鐵投資額分地區占比 .18
圖13：2011～2015 年地鐵投資額分地區占比 18
圖14：我國各地區固定資產投資累計增速 ..21
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