資本運作與企業成長培訓課件(PPT 86頁)

一、資本運作的基本含義
二、資本運作的主要內容
三、資本運作與企業成長
1、資本運作的定義
2、資本運作的原則
3、資本運作的含義
4、資本運作的基本要求
資本運作與企業成長
一、資本運作的基本含原則
資本運作的發展曆史
實現公司價值的戰略思路
資本資產定價模型（Capital Asset Pricing Model--CAPM）
①安全性原則
②流動性原則
③效益性原則
資本運作與產品經營
1）資本運作的宏觀解釋：資本配置
2）資本運作的中觀解釋：產業進化
3）資本運作的微觀解釋：企業成長
企業的內部管理型成長路徑
OBM躍進
企業的外部交易型成長路徑
“通用正泰（溫州）電器有限公司”
1、企業重組
①整體重組
②分拆重組
"一分為二"重組
主體重組　
③聚合重組
新建聚合重組
置換聚合重組
2、企業並購(M&A)
1）企業並購的基本功能
並購的規模經濟效應
並購的市場權力效應
並購的交易費用功能
並購的動機理論
並購的動因
2）並購的類型
按照被並購對象分
按照並購的動因分
按照並購後被並一方的法律狀態分
按照並購方法分
收購上市公司的方式
SEB收購蘇泊爾 "部分要約收購"第一案
3）並購操作程序
並購案例
4）並購操作內容
目標評估
財務報表分析的目的
結構設計
談判
5）並 購 整 合
6）反並購策略A、B、C
建立合理的持股結構
在章程中設置反收購條款
分期分級董事會製度
董事會輪選製
多數條款
毒丸計劃
大舉買入與“毒丸計劃” ：盛大與新浪
大舉買入與“毒丸計劃” ：盛大與新浪
金降落傘、灰色降落傘和錫降落傘
帕克曼防禦術
“白馬騎士”
管理者收購
並購顧問的任務
3、企業上市
①企業上市的一般過程
影響股票發行價格的因素有哪些?
②買殼上市與借殼上市
③借殼上市的實施手段
④企業上市中的資產剝離與分拆
1、資本運作與公司價值
公司價值決定因素
2、資本運作與公司治理
3、資本運作與公司營銷
4、資本運作與公司財務
5、資本運作與公司文化

..............................