私募股權基金募集流程及要點(DOC 27頁)

一般為基金募集規模的1%，也有在百分比及50萬美元中
一般為基金募集規模的99%
一般最長為10年
不同基金間的交叉投資
主要的公司治理事宜
主要的公司治理事宜
合夥人之間的資本收益／損失的分配
名稱和標誌的使用許可
向中介機構支付投資項目的介紹費用：近年來有些基金的
向有限合夥人定期彙報基金表現而產生的開支
向被投資公司收取因設計投資結構及為此進行分析、談判
向被投資公司數取的“管理費”或“谘詢費”等
因談判破裂而收取的“分手費”（break-up fee)
在每個投資項目產生回報後立即分配。這種分配方式對普
在特殊情況下可以延期以處理資產組合中的尚未退出的投
基金募集的開放期（一般為6-12個月）
基金合夥人的人數控製，以使基金維持私募的地位，避免
基金存續期間的長短
基金的規模及類型
對普通合夥人以自有資金與基金共同投資項目的管理
投資回報分成的分配時間
投資回報分成（carried interest）的分配比例
投資資本承諾
投資限製
投資限製和衝突的處理
支付給普通合夥人（GP）的管理費
普通合夥人也可選擇采用非現金方式出資。主要方式包
有時有限合夥人會要求將此類收入用來抵銷支付給普通合
每位合夥人的最低投資金額
相關證券法條款的豁免
租用的辦公室的數量及地點
第1-4年2.5%；第5年開始，每年調低0.25%，直到1.5%
第1-4年2.75%；第5年開始以基金淨資產額為基礎計算
第1-4年2.75%；第5年開始以已投資金為基礎計算
第1-7年2.5%；第8年2.0%；第9年1.75%；第10年1.5%
第1年1.8%；第2年2.15%；第3-8年2.5%；第9-10年1.8%
簡述各項商業條款
管理公司與全體雇員（包括基金管理人）簽訂聘用協議、
管理合夥人分享 Carry的 50-80%；初級合夥人分享 10-
管理合夥人分享Carry的60%；初級合夥人與副總經理分
管理合夥人分享Carry的80-90%；剩餘的10-20%由資曆較
管理合夥人分享Carry的97.5%；其餘員工共享2.5%
管理合夥人分享所有Carr
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