投資銀行--公司兼並重組與控製課件(PPT 125頁)

投 資 銀 行
並購理論
兼並與要約收購理論（一）
兼並與要約收購理論（二）
逆兼並
逆兼並理論
兼並時間性特征的假設
投資銀行並購業務
美國投銀營運活動一覽
形式
業務特點
競爭格局
並購業務在投銀業務體係中特點
投行並購業務的曆史
1998年全球五大並購顧問
投行並購業務發展原因
投行作為買方顧問時角色（一）
投行作為買方顧問時角色（二）
投行作為賣方顧問時角色（一）
投行作為賣方顧問時角色（二）
敵意並購中目標企業的顧問
投資銀行並購業務的機構
並購業務收入
收費方式
“三步收費”方式
收取傭金情況
傭金的計收方法——雷曼公式
橋式貸款
投行在橋式貸款中收取的傭金
自營企業買賣的價差收入取決因素
風險套利收入
並購業務麵臨的問題
企業重組的形式（一）
企業重組的形式（二）
企業重組的形式（三）
企業重組的形式（四）
天津大港油田集團及其所屬關聯企業收購 ——愛使股份有限公司案例研究
大港油田集團有限責任公司
（二）過程描述
章程之爭
二、收購成功的原因分析（一）收購方式得當
（二）目標公司的選擇獨具慧眼
（三）大港自身具備收購目標公司的條件
2、作為收購公司，應有足夠大的資產規模
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