某公司分散證券投資風險的策略與方法(PPT 41頁)

案例3-3 天華公司分散證劵投資風險的策略與方法
基本案情：
背景知識（一）
背景知識（二）
一、債券投資
背景知識
1.1 債券價值的計算與分析
1.2 債券到期收益率的計算
1、若債券是固定利率、每年付息，到期還本，則其到期收益率的計算可求解如下方程：
2、債券到期收益率的近似計算
3、一次還本付息債券的到期收益率
1.3 債券投資的風險評價
債券投資的風險：
債券投資的優缺點
二、股票投資
2.1 股票價值計算的基本模型
1、永久性持有的股票價值計算的基本模型
2、不打算永久性持有股票價值的模型為：
2.2 股票價值計算的具體應用
（一）零成長股票的價值
（二）固定成長股票的價值
2.3 市盈率法分析股票價值
市盈率分析法
股票投資的優缺點
三、證券投資組合決策
3.1 證券投資組合的風險與收益率
(一)證券投資組合的風險
1、非係統性風險
2．係統性風險
（1） β係數的計算
（2）投資組合的β係數的計算
（3）結論：
(二)證券投資組合的風險收益
(三)風險和收益率的關係
3.2 證券投資組合的策略與方法
(一)證券投資組合策略
(二)證券投資組合的方法
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