市場風險測度方法(PPT 36頁)

Lecture 4 市場風險測度：VaR方法
在險價值的界定
在險價值的定義
在險價值的計算
VaR計算的基本步驟
風險因子的選擇
將市場風險因子變化納入模型的方法:方差-協方差方法
方差-協方差方法
常見的置信水平函數的臨界值
例：股票資產組合
單個資產的VaR—1日VaR
從1日VaR值到10日VaR值
單資產VaR的一般計算公式
收益率漂移的修正
投資組合的VaR
投資組合VaR的一般計算公式
衍生產品的VaR
?：Delta值
衍生產品VaR計算：Delta逼近
包含期權的投資組合的VaR計算公式
Delta－Gamma逼近
衍生品VaR估計的實際困難
將市場風險因子變化納入模型的方法:曆史模擬法
曆史模擬方法—簡單處理
曆史模擬方法的步驟
例：曆史模擬
過去100天的曆史彙率
曆史模擬方法—Bootstrapping
將市場風險因子變化納入模型的方法:蒙特卡洛模擬方法
蒙特卡洛方法
作為業績度量的VaR的應用
..............................