金融工程與風險管理教材(PPT 58頁)

第六章 金融工程與風險管理
為什麼研究風險管理？
魯賓遜荒島傳奇（Robinson Crusoe）
本章主要內容
一、風險的定義與曆史進程
研究不確定性的理論－概率論
概率論的早期曆史
Knight 的《風險、不確定性與利潤》(1921)
（一）風險識別
（1）市場風險
（2）信用風險
（3）流動性風險
（4）操作風險
（二）風險度量
違約概率的估計——信用評級法
違約概率的估計——專家判斷法
違約概率的估計——基於市場數據
違約損失率的估計
流動性缺口分析表
（三）風險管理與控製
信用衍生品與信用風險管理
資產擔保債券
ABS的結構
中間份額的再次打包
三、風險管理的效果評價
金融工程最新進展
“華爾街的革命”
Markowitz 證券組合選擇問題
Markowitz 問題的數學形式
風險－收益圖 和 有效前沿
Tobin 的二基金分離定理
資本資產定價模型 (CAPM)
無套利假設
無套利假設和 B-S 期權定價理論
Black-Scholes 期權定價公式
資產定價基本定理
資產定價基本定理 (續)
市場有效性假設
市場有效性假設 (續)
宏觀金融風險管理
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