某信托投資公司產業投資流程最終報告(PPT 97頁)

建立完善的產業投資業務流程
目錄
××產業投資的業務流程
產業投資業務的產生往往經過大量的篩選和分析
1. ××應建立穩定的交易流以形成項目意向
1.1 ××首先可以從多方渠道收集可能的交易信息（包括目標企業和上市殼公司*）
對於不同的信息渠道，××需要考慮設計富有吸引力的價值定位
1.1××的信息渠道
1.1.1 產業基金對於理財人員的價值

1.1.2 產業基金對於現有客戶的價值
1.1.3 產業基金對於戰略合作夥伴的價值
1.1.4 產業基金對於其他中介和外部合夥人的價值
1.2 ××的各級人員應根據自身的渠道資源收集交易信息
1.3 通過標準化的數據庫建設確保信息的保存和更新
通過標準化的數據庫建設確保信息的保存和更新
上市公司（殼資源)基礎信息表格
戰略投資企業基礎信息表格
2. 初步篩選的工作重點在於盡快形成投資項目名單
通過明確的篩選標準提高項目評估的效率
2.1 項目意向的篩選首先基於產業投資的投資理念
2.1.1 產業投資業務的前期需要進行初選
2.1.2 產業投資對項目的篩選的標準
2.1.3 產業投資業務的投資理念
2.1.4 目標企業的特點
2.1.5 目標企業的規模
2.1.6 業主出讓的動機
2.1.7 產業投資的交易類型
××產業投資業務對上市公司選擇的投資理念
產業投資合夥人根據投資理念對於目標企業項目意向進行迅速初選
2.2 對於通過第一輪篩選的項目意向應進行決策層訪談以深入的收集信息
上市公司殼資源/戰略投資者決策層訪談提綱
項目訪談備忘錄
通過進一步的信息收集形成項目意向篩選報告，以作為項目立項的判斷基礎(1/2)
通過進一步的信息收集形成項目意向篩選報告，以作為項目立項的判斷基礎(2/2)
每周例會成為產業投資進行項目篩選的重要組織形式
周例會的結果應及時加以記錄以便於跟蹤
3. 盡職調查即是通過深入詳盡的分析以製定投資模式
盡職調查的關鍵成功要素
3.1 首先應明確對該項目進行盡職調查的關鍵議題
根據信息收集內容尋求每種可能的信息來源
同時製定詳細的工作計劃以指導盡職調查的實施
3.2 盡職調查的主要內容包括對目標企業所在行業、企業、管理層以及退出機遇的詳盡分析*
進行盡職調查時項目小組應充分溝通和交流
在項目小組展開目標企業盡職調查時，合夥人的主要職責在於和上市公司以及目標企業的相關利益方形成合作意向
通過盡職調查最終形成完整的投資分析報告
投資分析報告的彙報格式
目標企業投資價值分析彙報格式
3.3 公司管理層和產業投資合夥人對項目投資報告進行最終審定
交易組織的目的在於明確××的投資方式並實現交易項目
4.1 國際上金融工具的發達使產業投資在交易組織方麵擁有諸多選擇
不同的融資手段對於財務成本的影響各自不同
近期內××產業投資在交易結構的選擇相對有限
隨著××交易規模和技能的增長，××可以考慮運用不同的交易結構
價值評估是產業投資決策的重要工作，並貫穿於盡職調查和交易組織全程
折現現金流模式的計算方式
產業投資分析員負責價值模型的主要製作
產業投資財務模型的成果
通過敏感性分析發現影響投資回報的關鍵因素
最後產業投資合夥人應負責草擬具體的交易條款和實施方案，並報公司風險控製委員會審批
風險控製委員會對產業投資項目的可行性進行最後審批
4.2 交易條款/法律文件的擬定審核常需要進入外部專業機構
通過嚴格的談判組織以確保交易實現的速度和質量
5. 項目交易完成後通過投資管理以確保企業經營目標的實現
5.1 ××產業投資在近期內應主要以積極的企業高層的身份實施管理
在收購兼並完成後應指導、監督企業經營計劃和相應的裏程碑的製定
5.1.1 選派代表××產業投資的董事成員
5.1.2 協助製定/審核企業經營戰略計劃，將預先設定的業績目標轉換成切實可行的實施方案經營戰略計劃的主要內容
5.1.3 對目標企業管理層的監督與激勵
5.2 根據經營計劃的內容，××在近期內應主要對投資企業的財務和18新利真人网 進行管控收購交易後管控的主要內容及其目的
在企業經營初期，××產業投資合夥人應投入較多的時間以保證企業的有效整合
嚴格的投資管理流程確保管控效率（1/2）
嚴格的投資管理流程確保管控效率（2/2）
5.2.1.財務控製
5.2.1.1 建立紮實的財務控製基礎
5.2.1.1.1××應重點控製的財務崗位
5.2.1.1.1.1明確財務總監的崗位職責
5.2.1.1.2 完善財務製度
5.2.1.1.3 健全內控體係
5.2.1.2重點控製內容
5.2.1.2.1對現金流進行有效的監控
5.2.1.2.2資產安全和完整的監控
5.2.1.3財務數據傳輸管道的暢通
5.2.2.1 對企業管理層實行目標管理和績效考核

5.2.2.2 對於經營活動中出現的問題實施相應的管控
在投資管理過程中××應確保迅速及時的作出決策
6. 產業投資項目的退出包括對項目投入的變現和投資基金的解散
6.1 對於產業投資的退出選擇應兼顧收益和退出成本
6.2 根據投資收益製作標準化的投資報告
最後根據合同規定支付相應的投資利潤

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