某銀行風險管理教材(PPT 40頁)

什麼是風險?
風險與未來結局
金融風險的類型
市場風險
市場風險圖示
度量風險
不確定的範圍
我們的思想實驗
不確定性的限定
結局直方圖
你朋友的組合
“風險較大”的組合
哪個組合賺得多?
哪個組合的風險更大?
方差定義
計算方差
由曆史觀察計算均值和方差
分布—描述結局的範圍
概率直方圖
概率密度函數
糟糕績效的概率
累積概率分布
累積概率分布函數
概率分布與累積概率分布示例
使風險量化有意義
Value at Risk: 隱含潛在損失
風險價值(VaR)
由曆史觀察值度量VaR
模擬組合與資產的行為
模擬組合價值
富時指數的日收益的正態與經驗 CDF
VaR 和均值-方差框架
模擬收益/損失
計算VaR問題
確定正態分布的分位數
正態分布m = 0.04，s = 0.07 5%分位數
VaR 公式
VaR公式計算示例

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