風險創業投資理論部分總結(PPT 69頁)

風險（創業）投資理論部分總結Summary of the Theory Part for Venture Capital
風險（創業）投資理論部分內容
1. 風險（創業）投資的魅力與價值
2. 風險（創業）投資及其概念體係
3. 創業投資：支持創業的投資製度創新
4. 創業投資：與創業相聯係的資本經營過程
5. 創投基金：適應創投要求的集合投資製度
創業投資實踐部分內容
第六講：基金募集與組織架構方略Fund Raise & Organization Framework
特別說明
Contents
一、創業投資基金的募集與交易方式
（一）創業投資基金的募集方式
案例：證券投資基金品種的不同風險承擔與募集方式的匹配
創業投資基金更適合私募
我們國家的現實選擇——私募
（二）創業投資基金的交易方式
封閉式基金 PK 開放式基金
創業投資基金隻適合按封閉方式交易
二、創業投資基金的資本來源
（一）國際上創業投資基金的資本來源
1.從創業投資製度自身演進階段來看
2.從不同國家或地區的角度看
各國創業投資的主要資本來源比較（%）
（二）我國當前創投基金資本來源的現實選擇
1.政府資金：主要是地方財政出資
2.工商企業：主要是國有大中型企業和已經崛起的民營企業
3. 富有個人
4.外資
三、組織形式與管理架構的選擇
（一）創投基金組織形式的選擇
為什麼當前更適宜公司形式？
如何創造條件發展有限合夥創投基金？
（二）公司型創投基金兩種不同管理架構比較
委托管理的公司型模式
依據現實條件選擇適合的創投管理架構
當自我管理型創投基金公司形成品牌後……
四、基金文件的起草與激勵約束條款設計
（一）基金文件的起草
創業投資基金公司章程（合夥協議）
創業投資基金公司招股（合夥招募）說明書
（二）激勵條款設計
1.管理費
2.業績報酬
說明
（三）約束條款設計
1.與基金管理有關的約束條款
與基金管理有關的約束條款（）
2.與基金經理有關的約束條款
與基金經理有關的約束條款（）
3.與投資種類相關的約束條款
說明1
說明2
五、創業投資基金的募集程序與策略
（一）由誰來募集創業投資基金？
（二）募集創業投資基金的基本程序
1.設計基金初步方案
2.將初步方案給潛在投資人征求意見
3.起草基金正式文件
4.推銷基金
5.登記成立
（三）如何贏得投資人：基金募集策略
1.組建強勢且能互補的管理團隊
2.形成專業特色，打造基金品牌
3.準確定位投資人
4. 選擇合理的組織形式與管理架構
5.處理好“強調經理人力資本”與“尊重投資者主權”的關係
本講總結

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