公司重組培訓課件(PPT 53頁)

第一節 公司並購
第二節 公司剝離與分立
第三節 公司財務失敗與重組
第四節 公司反收購策略
第9章 公司重組
本章主要內容
本章教學目的
一、公司重組與公司並購的關係
二、公司並購的概念
三、公司並購的類型
１．按並購雙方所屬行業劃分
2．按並購的實施方式劃分
3．按並購方的並購態度劃分
四、公司並購的動機與效應
（一）經營協同效應
（二）財務協同效應
（三） 市場占有率效應
（四）其他效應
五、公司並購資金的籌集
六、並購的價值評估方法
（一）資產價值基礎法
（二）收益法
（三）貼現現金流量法
目標公司並購現值的計算公式
[例9-1]
七、並購價格支付方式
1、現金支付方式
2、股票支付方式
股票支付方式對並購各方的影響
3、賣方融資支付
第二節 公司剝離與分立
一、公司剝離與分立及其類型
1．剝離的類型
2．分立的類型
二、公司剝離與分立的動因
三 、公司剝離與分立對企業價值的影響
一、企業失敗的分類
企業失敗的原因
二、財務危機重組方式
三、公司財務重組
估算重組企業的價值：收益現值法
[例9-2]
破產重組
破產重組的具體內容與程序
破產清算
破產申請與受理
破產清算組職責
破產財產分配
一、敵意收購與財務防禦
財務防禦措施
二、反收購的管理策略
三、反收購中的抗拒策略
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