企業並購培訓課件(PPT 37頁)

第四章 並購
投資銀行模板
戰略依據、控製溢價及協同效應
並購目標及考慮因素
評估並購的關鍵參數
並購交易的主要參與者
交易終止費
公平意見
惡意收購防禦
股東持股計劃
吸積/稀釋分析
信用評級、稅收和收購貨幣
監管考慮
戰略投資者vs 金融投資者
金融發起人的參與
出售方式
價值評估方法
並購估值彙總
使用多種方法估值
可比公司分析法
可比交易分析法
現金流折現法(DCF)
杠杆收購法(LBO)
LBO和DCF的比較
其他估值分析法
公司重組
風險套利
風險套利(續)
股東積極主義
股東積極主義(續)
CSX vs. TCI
雅虎的權益雙限合約
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