風險厭惡與風險資產的配置概論(PPT 63頁)

投資組合理論
本章主要內容
6.1 風險與風險厭惡
風險、投機與賭博
6.1風險和風險厭惡
6.1.2風險厭惡與效用價值
附錄6A：風險厭惡、期望效用與聖彼得堡悖論規律
1.效用函數
1.效用函數
不同風險厭惡水平的無差異曲線
6.2 風險與無風險資產組合的資本配置
例：資產組合的動態調整
資產組合的動態調整(續)
6.3無風險資產
6.4 單一風險資產與單一無風險資產的資產組合
6.4 單一風險資產與單一無風險資產的投資組合
CAL的杠杆作用：無風險借貸
CAL的杠杆作用：有風險借貸
6.5 風險容忍度與資產配置表6.5 A=4時投資者不同風險資產比例(y)的效用水平
效用作為風險資產投資比例y的函數
6.5 風險容忍度與資產配置
圖解：個人投資者的資本最優配置
表6.6 無差異曲線的電子數據表計算
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