利率風險和管理課件(PPT 39頁)

主要內容
複習
久期的概念
例
現值分析
久期
例（續）
到期日期限缺口管理無法完全規避利率風險
久期的定義
每年付2次利息
息票債券的久期
零息債券的久期
永久性公債的久期
債券票麵利率、到期收益率、到期期限的變化對久期的影響
(二)久期與到期收益率
(三)久期與到期期限
久期的特征
久期的經濟含義
修正久期
久期和遠期支付的免疫
金融機構整個資產負債表的免疫
久期缺口管理的缺陷

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