項目融資管理概論(PPT 76頁)

項目融資
一個簡單的項目融資例子
第一種方式：
貸款方有完全追索權
第二種方式：
貸款方無追索權或有有限追索權
課程主要內容
推薦教材及參考書
第一章項目融資概述
重點掌握內容
項目融資的基本概念
項目融資也稱無追索權或隻有有限追索權貸款
項目融資與傳統融資的不同
項目融資的特點
項目投資與項目融資的關係
項目投資不足
項目融資成功的條件
項目風險分配的條件
項目融資特點
項目實體SPV
大型項目融資的兩種方式
追索權·有限追索權·無追索權
P.K.Nevit項目融資的定義
FASB（美國財會標準手冊）的項目融資定義
國際著名的法律公司CliffordChance的定義
中國原國家計委與外彙管理局的定義
項目融資的定義
項目融資
傳統的融資方式
項目融資的所包含的基本內容
項目的經濟強度可從兩方麵測渡：
需要辨識的兩個概念
無追索權項目融資
有限追索權項目融資
項目融資定義
項目融資的功能
1.2項目融資與公司融資的區別
項目融資與公司融資的區別
項目融資與公司融資主要區別
項目融資比公司融資複雜
1.3項目融資的適用範圍
項目融資隻適合很少的一部分大型項目
項目融資數量相對較少
大型項目投資的特點
大型投資項目的優勢
項目融資其他方麵的限製
如果增加東道國
東道國政府的態度包括
選擇項目融資的基本前提是：項目所帶來的利益足以彌補其額外的成本
選擇項目融資的理由
通常采用的融資方式
1、BOT融資模式
2、TOT融資模式
3、ABS融資模式
4、融資租賃模式
5、境外基金融資模式
開發商選擇項目融資方式
項目融資的目標
影響項目融資追索程度的因素
貸款的信用支持通常分配給
稅務優惠
充分利用稅務優惠可以
1.4項目融資的產生及沿革
（一）項目融資的產生
經濟危機時期經濟發展時期
財政預算緊張，公共設施項目私有化過程，都需要新的融資方式建設基礎設施。
（二）項目融資產生的原因
按抵押物不同項目融資劃分的三個階段
“產品抵押貸款”階段
“預期產品抵押貸款”階段
“以項目收入為償還來源的貸款”階段
20世紀70年代之後
20世紀80年代初期
20世紀80年代初期到中期
20世紀80年代中期至今
證券化趨勢表明
項目融資的產生及沿革
項目融資在中國麵臨的挑戰
項目融資在中國麵臨的機遇
1.5完成項目融資的階段與步驟
1.6項目融資成功的基本條件
針對項目投資者而言，需要：
項目融資成功的基本條件
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