並購理論與實務培訓課件(PPT 96頁)

並購理論與實務
話說天下大勢，分久必合，合久必分。
第一部分
並購重組
並購主體
並購對象
支付手段
並購—並
並購—購
並購M&A
分立
東北高速分立案例
並購重組的本質
生產要素：資產
生產關係：利益
資本
資本一般
富通昭和上市失敗案例
按並購行業分
按並購動因分
按並購意願分
反收購策略—董事輪換製度
反並購策略—絕對多數條款
反並購策略—股權結構優化
反並購策略—毒丸計劃
案例
反並購策略—金（鉛、錫）降落傘
按並購程序分
按法律狀態分
按並購支付方式分
按並購對象分
其他分類
管理層收購MBO
MBO的問題
不得MBO的企業
第二部分
幾個重要問題
企業發展戰略與業務定位
盡職調查
企業價值與交易價格
評估方法
盈利預測：指標選擇
盈利預測：現金流量
折現率
評估方法特點
評估方法問題
中聯水泥收購徐州海螺案例
融資與再融資
並購的融資安排
並購貸款
過橋貸款
目標企業融資渠道
整合
18新利真人网 整合
並購風險因素
戰略風險
法律與合規風險
反壟斷法
經營者集中
並購交易風險
金融與財務風險
管理整合風險
其他風險
風險規避
對賭協議
凱雷收購徐工機械
吉利並購沃爾沃
沃爾沃的優勢與劣勢
吉利的優勢與劣勢
結束語
總體策略：
發展戰略
並購交易
並購戰略
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