某銅加工集團公司資本運營戰略課件(PPT 105頁)

洛陽銅加工集團有限責任公司資本運營戰略
導讀：資本運營是洛銅實現戰略目標的必由之路
企業發展的兩種方式：內向型 發展模式和外向開放型發展模式
資本運營和資本運營戰略的概念
資本運營包括兩種模式：資本運作和資本經營
借助資本運營，克服自身資源限製，達到預定的戰略目標
借助資本運營，調整產品結構，確定核心產業
借助資本運營，擴大企業規模，提高市場占用率，增強企業核心競爭力
洛銅的資本運營目標
導讀：資本運營戰略定位
洛銅總資產流動性較低,現有資產結構為資本運營提供了較大的操作空間
資本運行效率過低，銷售收入增長不穩定，必須借助資本運營來保證戰略目標的實現
獲利能力低，按當前的發展趨勢，無法達到預定的利潤目標
固定資產結構中，在建工程比例過大，工期長，導致投資長期不能得以回報
流動資產管理效率低下影響了資金使用效果，浪費大量流動資金，降低了企業盈利能力
經營現金流入小於經營現金流出，資金流轉陷入惡性循環
負債以銀行借款為主，融資渠道單一。短期負債較多，長期負債比例相對較少，每年的償債壓力巨大
資本結構在2001年得以較大改善，但長期償債能力仍然較弱
產權結構尚需進一步改善
洛銅財務狀況綜合評價
洛陽銅加工集團資本運營的優勢、劣勢、機會和威脅分析
搞好產品經營是企業資本運營成功的基礎
洛銅資本運營的戰略定位：與產品經營相結合，借助資本市場撬動產業發展，快速提升企業整體實力
導讀：資本運營戰略實施---資本運營的三個階段
洛陽銅加工集團的資本運營分為三個階段推行
導讀：資本運營戰略實施—資本的內部擴張
導讀：資本的內部擴張----提高企業經營管理水平
改進現有的經營管理機製，提高洛銅自身的經營管理效率是資本運營的必要前提
生產運作管理改進建議
通過產品經營、利用現有產品和市場潛力進行資本的內部擴張
導讀：資本的內部擴張----提高資產管理效率
提高資產管理效率是資本運營中一項運作成本最低，社會變動權數最小的方式。
完善洛銅現有的18新利网址多少 體係是提高資產管理效率的關鍵
調整資產結構，提高資產流動性
調整流動資產內部結構
提高資產周轉速度
提高管理效率是減少流動資金占用的根本
加快存貨周轉速度
加快應收帳款周轉速度
增加現金流， 改善資金流量狀況
導讀：資本的內部擴張----加強成本控製
成本控製是進行資本內部擴張的根本途徑
加強成本控製的關鍵：確立成本控製的基本思想
完善基本的成本會計製度
提供及時準確的成本計算基礎，從重點品種開始逐步核清每個產品的利潤及所應承擔的成本
按品種製定科學合理的標準工序目標成本，使成本控製與預算編製有據可依
製定標準工序目標成本步驟
根據標準工序目標成本，建立新的成本核算體係
標準工序目標成本的製定要逐步過渡到以市場為依據，
從目標售價開始分解各層次目標成本，最終實現完善的目標成本管理體係
爭取到2004年構建洛銅完善的成本管理體係
導讀：融資渠道
籌集資本的各種渠道
發行公司債券進行融資的特點
洛銅目前的財務狀況不符合發行債券條件
公開發行股票進行融資的特點
洛銅目前也不符合發行股票條件
銀行貸款是最近一段時期的主要融資方式
租賃融資的特點
資金成本和風險是籌資過程中必須權衡的兩個最重要因素
洛銅資本運作過程中的籌資方式選擇
導讀：投資控製
資本運營的關鍵在於確定正確的投資方向，投資成功與否直接關係到企業生存和發展
洛銅現有投資狀況的評價
投資活動應實行嚴格的流程管理
以洛銅的發展戰略確定投資驅動或來源
成立項目運作小組對項目進行篩選分析和決策
項目的監控和風險管理
投資過程中的財務控製
成立投資部
導讀：資產重組
沉重的曆史包袱加大成本，
影響產品的市場競爭力和企業盈利
剝離非生產性經營資產的原則
剝離非生產性經營資產必須及時到位
資產重組中應關注的三個方麵
導讀：股份製改造
股份製改造是轉換洛銅經營機製，增強洛銅活力的需要
股份製改造將為洛銅快速成長打通低成本的融資渠道，
為洛銅資本擴張提供製度保障，是其他各種資本運營活動的起點
洛銅股份製改造模式的選擇-----原續整體重組模式
原續整體重組模式的評價
洛銅股份製改造模式的選擇-----一分為二重組模式
一分為二重組模式的評價
股份製改造模式的選擇-----主體重組模式
主體重組模式的評價
相關上市公司向社會公開發行股票借鑒
洛銅股份製改造的目標
組建股份公司應考慮的相關因素
股份製推進計劃
洛陽銅加工股份有限責任公司的設立（一）
洛陽銅加工股份有限責任公司的設立（二）
籌集資金的使用方向
導讀：兼並、收購
兼並與收購是提高效益，增強競爭力必不可少的戰略舉措
規模經濟的獲得-----橫向並購
規模經濟的獲得-----縱向並購
洛銅並購方向的選擇
並購目標公司的選擇標準
目標企業的評審和並購後的整合是決定並購成敗的最關鍵環節
目標企業評審過程應掌握的原則
通過並購上市公司買殼上市要謹慎
洛銅必須在具備相當的實力後采取並購行動
並購出資方式的選擇
上海金泰可成為洛銅的兼並目標企業
兼並上海金泰的幾種方法
製定詳細的整合計劃降低並購風險
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