國債期貨培訓課件(PPT 116頁)

主要內容
國債期貨仿真交易總結
國債期貨價格形成機製
國債期貨價格形成機製
國債期貨套利交易策略
關於國債期貨的幾個思考

仿真市場總結——（1）成交量、成交金額
仿真市場總結——（2）持倉量
仿真市場總結——（3）期貨價格
仿真市場總結——（4）跨期價差
仿真市場總結——（5）期現市場聯係
國債期貨仿真交易合約
國債期貨的幾個核心概念
核心概念一：最便宜可交割券（CTD）
CTD計算統計（1）理論價，不做篩選
CTD計算統計（1）
CTD計算統計（2）成交價、流動性篩選
CTD計算統計（2）
CTD的轉換
【經驗法則】如何尋找最便宜可交割債券
核心概念二：轉換係數
交割價格計算示例
【經驗法則】轉換係數的特點
核心概念三：基差
可交割券基差計算
持有收益與融資成本
基差示意
國債期貨交易策略
國債期貨套期保值交易策略
國債期貨套期保值比率
國債期貨套保流程
業內標準的經驗法則
基於轉換係數的套期保值
基於DV01的套期保值
基於基點價值的套期保值——延伸
組合債券的套期保值期貨合約選擇
國債期貨套保交易策略
國債期貨套保實例
對信用債券的beta套保
國債期貨套利交易及策略
基差交易
基差交易---基本概念
基差交易---凸性影響
高久期基差交易（國債現券看漲期權）
低久期基差交易（國債現券看跌期權）
中久期基差交易（國債現券跨式期權）
國債期貨的套利基礎
基差交易---仿真眾像（1）
基差交易---仿真眾像（2）
基差交易---仿真眾像（3）
基差交易---仿真眾像（4）
基差交易---注意事項
TF1209--中債即期收益率曲線及其變化
中債即期收益率曲線及其變化
基差交易---BNOC情景模擬
基差交易---BNOC情景模擬（1）
基差交易---BNOC情景模擬（2）
（二）跨期套利
高頻跨期套利策略
日內跨期套利策略表現
日內跨期套利策略參數
程序化交易係統與策略的交互圖
模型組合
資產配置：股票資產與債券資產配置、轉換
久期管理
套利對衝策略的細分
策略對衝交易
投資時鍾
思考1 --- 交割期權價值有多少？
思考1 --- 美國市場的計量
思考1 --- 我國的仿真市場（1）
思考1 --- 我國的仿真市場（2）
思考1 --- 小結
思考2 --- 上證5年期國債指數上市點評
思考2 --- 小結

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