風險資產的定價分析(ppt 67頁)

風險資產的定價分析內容簡介：
可行集指的是由N種證券所形成的所有組合的集合，它包括了現實生活中所有可能的組合。也就是說，所有可能的組合將位於可行集的邊界上或內部。
對於同樣的風險水平，他們將會選擇能提供最大預期收益率的組合；對於同樣的預期收益率，他們將會選擇風險最小的組合。能同時滿足這兩個條件的投資組合的集合就是有效集。
厭惡風險程度越高的投資者，其無差異曲線的斜率越陡，因此其最優投資組合越接近N點。
厭惡風險程度越低的投資者，其無差異曲線的斜率越小，因此其最優投資組合越接近B點。
嚴格地說，隻有到期日與投資期相等的國債才是無風險資產。但在現實中，為方便起見，人們常將1年期的國庫券或者貨幣市場基金當作無風險資產。

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