期權定價的數值策略(ppt 41頁)

期權定價的數值策略目錄：
一、 二叉樹期權定價模型
二、 蒙特卡羅模擬
三、 有限差分方法

期權定價的數值策略內容提要：
得到每個結點的資產價格之後，就可以在二叉樹模型中采用倒推定價法，從樹型結構圖的末端T時刻開始往回倒推，為期權定價。
如果是歐式期權，可通過將時刻的期權價值的預期值在時間長度內以無風險利率貼現求出每一結點上的期權價值；
如果是美式期權，就要在樹型結構的每一個結點上，比較在本時刻提前執行期權和繼續再持有時間，到下一個時刻再執行期權，選擇其中較大者作為本結點的期權價值。
隱含樹圖
通過構建一個與目前市場上的期權價格信息相一致的資產價格樹圖，從而得到市場對標的資產價格未來概率分布的看法。
其具體方法是在二叉樹圖中，通過前一時刻每個結點的期權價格向前推出（注意不是倒推）下一時刻每個結點的資產價格和相應概率
隱含樹圖的主要作用在於從交易活躍的常規期權中得到的關於波動率微笑和期限結構的信息，來為奇異期權定價

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