外彙保值管理知識及業務管理(DOC 9頁)

外彙保值管理知識及業務管理(DOC 9頁)簡介：

★ 期權
期權是指期權合約的買方具有在未來某一特定日期或未來一段時間內，以約定的價格向期權合約的賣方購買或出售約定數量的特定標的物的權利。買方擁有的是權利而不是義務，他可以履行或不履行合約所賦予的權利。
★ 期權費
期權的買方為了獲得這種權利，必須向期權的賣方支付一定的費用，所支付的費用稱為期權費，又稱為期權的權利金，也叫期權的價格。
★ 執行價格
在期權合約中，約定的買賣標的資產的價格稱為“執行價格”，又稱“敲定價格”或“履約價格”。
★ 標的資產
期權合約中所約定的特定標的物稱為期權的“標的資產”，又稱“基礎資產”，在外彙期權中可以稱為“標的貨幣”。
★ 到期日
期權的買方所擁有的買賣標的資產的權利是有一定的時間限製的，這種權利隻在規定的時期內（或規定的日期）有效，其中期權到期的日子稱為到期日或期滿日。期權買賣日至期權到期日的時間為期權的有效期限。
★ 歐式期權
是指期權持有人僅在期權到期日才有權行使其交易權利。
★ 美式期權
是指期權持有人在期權到期日以前任何一個時點上都有權行使其交易權利。
★ 看漲期權
指賦予合約的買方在未來某一特定時期以交易雙方約定的價格買入標的資產的權利。
★ 看跌期權
賦予合約的買方在未來某一特定時期以交易雙方約定的價格賣出標的資產的權利。
★ 對衝比率δ
指即期彙率每變動一個基本點，外彙期權價格變動的幅度。反映外彙期權價格對即期彙率變動的敏感度。

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