風險、收益與資本資產定價模型(PPT 56頁)

主要內容
4.1收益的計量(收益率 與風險)
收益：示例
持有到期收益
持有到期收益：例子
幾何平均收益：例子
美國資本市場75年曆史的簡要回顧
美國資本市場75年曆史的簡要回顧(剔除通貨膨脹後收益)
收益計量
曆史收益, 1926-1999
股票平均收益和無風險收益
股票市場波動率
4.1.2 風險的計量
統計學概念:均值與方差
協方差
單個股票的特征
協方差與相關係數
P123
5.2 投資組合的收益和風險
投資組合多元化的效應
投資組合的風險
分散化的有限性
組合風險與構成組合股票數量的關係
係統風險與非係統風險
衡量市場風險的貝塔:單隻股票對市場變動的敏感性
衡量市場風險的貝塔
投資組合的貝塔係數:
貝塔的統計 定義和計算
通過回歸估計b
5.3 風險和期望收益的關係(CAPM)
單個證券的期望收益
資本資產定價模型
CAPM與投資組合小結
Exercise

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