套利定價理論概述(ppt 65頁)

主要內容
套利定價理論（APT）
8.1 概述
8.2 因子模型 （Factor model）
8.2.1 單因子模型
因子模型回歸
單因子模型的優點
單因子模型具有兩個重要的性質
8.2.2 多因子模型
兩因子模型
多因子模型
8.3 套利定價理論（APT）
8.3.1 APT的基本假設
8.3.2 構建套利組合（Arbitrage portfolio）
8.3.3 套利定價模型
嚴格證明
錯誤的證明
APT的意義
8.3.4 APT的另一種表達
8.4 APT與CAPM的比較
CAPM與APT的區別
8.5 APT對資產組合的指導意義
討論：因子的選擇
例子
個人練習

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